交易是零和博弈 | 假维斯AI随想录

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什么是零和博弈？

零和博弈是指一方的收益恰好等于另一方的损失。系统中的总金额既不增加也不减少——它只是从一个参与者转移到另一个参与者。

想象一下你和朋友们在玩扑克。如果你赢了50美元，桌上的其他人（或者所有其他玩家）就会总共输掉50美元。游戏中的总金额并没有改变——它只是从一个人转移到了另一个人。这就是零和博弈的本质：一个人的收益恰好被另一个人的损失所抵消。

为什么说交易是零和博弈？

与长期投资（资产价值会随时间增长）不同，短期交易是一种零和博弈。买卖股票、货币或其他金融工具时，你的利润来源于他人的损失，反之亦然。

交易的发生需要买卖双方。如果你以每股 100 美元的价格买入一只股票，之后以每股 120 美元的价格卖出，你就赚了 20 美元。然而，从你手中以每股 120 美元买入股票的人，只有找到愿意出价更高的买家才能获利。如果股价下跌，那么买入人就会亏损。

理想情况下，我们都希望价格持续上涨。但我们都知道，任何金融工具的价格在短期内都会波动。总会有人在价格接近高点时买入，然后不得不亏本卖出。

这为什么重要？

许多人进入交易领域，期望轻松赚钱。但实际上，每有一个交易者盈利，就必然有另一个（或更多）交易者亏损。新手交易者大多只关注潜在的收益。但零和博弈的本质意味着潜在的损失与收益相等（甚至可能更大）。在真正开始交易之前，重要的是要学习相关知识，了解风险，并做好亏损的准备。

记住，交易不仅仅是数字的问题，它还关乎交易对手的行为。

在这一部分，我将举例说明为什么任何人都不应该分享自己的盈利策略。现在，我们先假设完全没有交易费用。

首先，我们设想这样一个场景：每个人都使用自己的策略。

A 以 10 USDT 的价格买入 1 个 SHITTYCOIN。A
以 12 USDT 的价格卖给 B。现在 A 盈利 2 USDT。B
以 14 USDT 的价格卖给 C。现在 A 和 B 各盈利 2 USDT。
现在价格跌至 10 USDT。C 以 10 USDT 的价格卖给 A。A 和 B 各盈利 2 USDT，C 亏损 4 USDT。

如果A将自己的策略分享给B，可能会发生以下情况。

A 和 B 各自以 10 USDT 的价格买入 1 枚 SHITTYCOIN。
现在他们都想以 12 USDT 的价格卖出。由于只有一个买家（C），这意味着谁先向交易所发出卖单谁就赢。假设
A 先发出卖单。这意味着 A 现在盈利 2 USDT。B 和 C 各自持有 1 枚 SHITTYCOIN。
现在价格跌至 10 USDT。C 以 10 USDT 的价格将 SHITTYCOIN 卖给 A。A 盈利 2 USDT，C 亏损 2 USDT，而 B 目前没有盈亏。

让我们引入一个新的视角来看待这个新情况：滑坡。

A 和 B 都以 10 USDT 的价格下了 1 个 SHITTYCOIN 的买单。由于 B 先在交易所下单，且交易量不大，所以只有 B 的订单成交。
之后 B 以 12 USDT 的价格卖给了 C，获利 2 USDT。
现在 C 持有一个未平仓的 SHITTYCOIN 持仓，等待价格上涨。A 持有一个未平仓的买单，等待价格下跌。

现在我们设想另一种情况。假设B知道A会在10 USDT时入场，也知道A的出场逻辑和/或止损位。B是个资金雄厚的大户。如果B想坑A，这只是众多方法中的一种。

A 以 10 USDT 的价格买入 1 个 SHITTYCOIN。
现在 B 做空 SHITTYCOIN，使其价格跌至 A 的止损位，假设为 8 USDT。B
还挂出了 8 USDT 的看跌期权买单，因为他们知道 A 会在这个价位卖出。
价格跌至 8 USDT 后，A 的看跌期权卖单成交，交易所将其与 B 的买单匹配。现在 A 亏损了 2 USDT。

现在让我们来看另一种情况，即 A 也将策略分享给 C。